Công cụ tất cả trong một cho futures Bitcoin và crypto: ký quỹ, giá thanh lý, lợi nhuận (PnL) và ROI ở đòn bẩy 1x đến 125x.
| Đòn bẩy | Ký quỹ | PnL ròng | ROI | Giá thanh lý |
|---|---|---|---|---|
| 1x | $10,000 | +$580.24 | +5.80% | $272.00 |
| 5x | $2,000 | +$580.24 | +29.01% | $54,672.00 |
| 10xhiện tại | $1,000 | +$580.24 | +58.02% | $61,472.00 |
| 25x | $400.00 | +$580.24 | +145.06% | $65,552.00 |
| 50x | $200.00 | +$580.24 | +290.12% | $66,912.00 |
| 100x | $100.00 | +$580.24 | +580.24% | $67,592.00 |
Ký quỹ = Quy mô vị thế / Đòn bẩy
PnL gộp = Vị thế x (Thoát - Vào) / Vào
Tổng phí = Vị thế x Fee% x 2
PnL ròng = PnL gộp - Tổng phí
ROI = PnL ròng / Ký quỹ x 100
Giá thanh lý (Long) = Entry x (1 - 1/Đòn bẩy + 0.4%)
Hòa vốn = Entry x (1 + Fee% x 2)
Đòn bẩy trong giao dịch crypto cho phép bạn kiểm soát một vị thế lớn hơn nhiều so với số vốn thực tế. Ví dụ với đòn bẩy 10x, mỗi $1 ký quỹ tương đương $10 giá trị vị thế. Điều này giúp tăng tiềm năng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ. Ví dụ nếu mở vị thế $10.000 với đòn bẩy 10x, bạn chỉ cần $1.000 ký quỹ. Nếu giá tăng 5% theo hướng có lợi, bạn có thể đạt lợi nhuận khoảng 50% trên ký quỹ. Nhưng nếu giá giảm 5%, bạn cũng sẽ mất khoảng 50%.
Ký quỹ là tài sản đảm bảo bạn nạp vào để mở và duy trì một vị thế sử dụng đòn bẩy. Nó được tính bằng quy mô vị thế chia cho đòn bẩy. Có hai chế độ: ký quỹ cô lập và ký quỹ chéo.
Thanh lý xảy ra khi thị trường đi ngược lại vị thế của bạn đến mức ký quỹ còn lại thấp hơn mức ký quỹ duy trì. Đòn bẩy càng cao thì giá thanh lý càng gần với giá vào lệnh.
Quản lý rủi ro là yếu tố quan trọng nhất khi giao dịch futures. Nhiều trader chỉ rủi ro 1-2% tài khoản cho mỗi giao dịch và luôn đặt stop-loss trước khi vào lệnh.
Hợp đồng futures vĩnh viễn sử dụng funding rate để giữ giá futures gần với giá spot. Khoản phí này thường được trao đổi giữa long và short mỗi 8 giờ.
Máy tính đòn bẩy bitcoin này hoạt động cho mọi cặp và mọi mức đòn bẩy từ 1x đến 125x. Nó cũng đóng vai trò là máy tính đòn bẩy Binance, máy tính đòn bẩy Bybit và máy tính đòn bẩy OKX, sử dụng cùng cách tính isolated margin và cross margin cũng như công thức thanh lý mà các sàn này dùng.
Ba lệnh ví dụ này dùng cùng các công thức như công cụ phía trên (0.4% maintenance margin, chế độ isolated). Hãy nhập số liệu của riêng bạn để tái tạo lại chúng.
Một biến động 5% theo hướng có lợi cho bạn mang lại 50% trên margin $1,000. Giá thanh lý nằm 9.6% dưới giá vào lệnh, nên lệnh có dư địa thực sự trước khi một cú râu nến có thể đóng nó.
Short ở 20x, một cú giảm 3% mang lại 60% trên $500 margin. Nhưng giá thanh lý chỉ ở 4.6% trên giá vào lệnh, nên một cú hồi nhanh ngược lại vị thế là rất nguy hiểm.
Với cùng $1,000 margin, 100x kiểm soát một vị thế $100,000 và bị thanh lý chỉ sau một cú giảm 0.6%, trong khi 10x chỉ bị thanh lý sau 9.6%. Vị thế 100x bị thanh lý nhanh hơn khoảng 16x với cùng số vốn.
Maintenance margin rate quyết định giá thanh lý của bạn nằm ở đâu. Nó được phân tầng: tăng lên khi giá trị danh nghĩa (notional) vị thế của bạn lớn lên, nên các con số dưới đây là tầng cơ bản (thấp nhất) cho BTC perpetuals và thay đổi theo thời gian. Hãy luôn xác nhận biểu phí hiện hành trên sàn của bạn.
| Sàn | Đòn bẩy BTC tối đa (thông thường) | Maintenance Margin cơ bản | Ghi chú |
|---|---|---|---|
| Binance | lên đến 125x | ~0.4% | Phân tầng theo khối lượng vị thế; tỷ lệ tăng khi notional lớn hơn. |
| Bybit | lên đến 100x | ~0.5% | Phân tầng theo risk limit; các tầng cao hơn có tỷ lệ cao hơn. |
| OKX | lên đến 100x | phân tầng (từ ~0.5%) | Biểu maintenance-margin phân tầng được công bố theo từng tầng vị thế. |
| Hyperliquid | lên đến 40x | 1.25% | Maintenance margin bằng một nửa của 2.5% initial margin ở đòn bẩy tối đa. |
Tỷ lệ và đòn bẩy tối đa do mỗi sàn quy định và thay đổi thường xuyên. Hãy xem đây là giá trị tầng cơ bản mang tính ước chừng, không phải đảm bảo.
Nguồn: tài liệu margin chính thức của Binance, Bybit, OKX và Hyperliquid.
Đòn bẩy thay đổi khoảng cách thanh lý và lợi nhuận trên mỗi biến động giá 1% như thế nào (lệnh long isolated, ~0.4% maintenance margin). Đòn bẩy cao hơn nhân lợi nhuận lên nhưng đẩy giá thanh lý lại gần giá vào lệnh một cách nguy hiểm.
| Đòn bẩy | Khoảng cách thanh lý xấp xỉ | ROI trên mỗi biến động giá 1% | Mức rủi ro |
|---|---|---|---|
| 2x | ~49.6% | 2% | Thấp |
| 5x | ~19.6% | 5% | Thấp đến Vừa |
| 10x | ~9.6% | 10% | Vừa |
| 20x | ~4.6% | 20% | Cao |
| 50x | ~1.6% | 50% | Rất cao |
| 100x | ~0.6% | 100% | Cực cao |
Đòn bẩy cho phép bạn kiểm soát một vị thế lớn hơn với số vốn (margin) nhỏ hơn. Ví dụ, đòn bẩy 10x nghĩa là $1,000 margin kiểm soát một vị thế $10,000. Tuy đòn bẩy khuếch đại lợi nhuận, nó cũng khuếch đại thua lỗ với mức tương đương và kéo giá thanh lý lại gần giá vào lệnh của bạn hơn.
Với đòn bẩy 10x, mỗi $1 margin kiểm soát $10 vị thế. Do đó một biến động 1% của giá tài sản cơ sở sẽ thay đổi margin của bạn khoảng 10%. Vì vậy một cú tăng +1% với lệnh long 10x tương đương khoảng +10% trên margin, còn một cú giảm -1% tương đương khoảng -10%. Đánh đổi là giá thanh lý chỉ cách giá vào lệnh khoảng 9.6% thay vì nằm xa bên dưới.
Với lệnh long ở chế độ isolated margin, giá thanh lý xấp xỉ Entry Price x (1 - 1/Leverage + Maintenance Margin Rate). Với lệnh short thì là Entry Price x (1 + 1/Leverage - Maintenance Margin Rate). Tỷ lệ ký quỹ duy trì (maintenance margin rate) vào khoảng 0.4% trên các sàn lớn nhưng được phân tầng và thay đổi theo từng sàn, nên hãy xem kết quả của công cụ này là ước tính và xác nhận lại trên sàn bạn dùng.
Giả sử một lệnh long 10x trên BTC vào ở giá $60,000. Dùng công thức Entry x (1 - 1/Leverage + 0.4%), giá thanh lý là 60,000 x (1 - 0.10 + 0.004) = 60,000 x 0.904 = $54,240, tức khoảng 9.6% dưới giá vào lệnh. Hãy nhập giá vào lệnh, đòn bẩy và hướng giao dịch của riêng bạn vào công cụ phía trên để có con số chính xác cho lệnh của bạn.
Isolated margin giới hạn rủi ro của bạn ở phần margin được phân bổ cho một vị thế duy nhất, nên khi bị thanh lý bạn chỉ mất đúng phần margin đó. Cross margin chia sẻ toàn bộ số dư tài khoản làm tài sản thế chấp cho tất cả các vị thế, cho bạn nhiều dư địa hơn trước khi bị thanh lý nhưng đặt toàn bộ số dư vào rủi ro. Người mới thường an toàn hơn khi dùng chế độ isolated vì khoản lỗ tối đa cho mỗi lệnh được giới hạn và biết trước.
Hầu hết trader có kinh nghiệm giữ trong khoảng 2x đến 5x và không mạo hiểm quá 1-2% tài khoản cho một lệnh duy nhất. Đòn bẩy thấp giữ giá thanh lý ở xa giá vào lệnh, nên biến động và râu nến thông thường ít có khả năng đóng vị thế của bạn hơn nhiều. Đòn bẩy cao (50x-125x) chỉ chừa lại một phần nhỏ của một phần trăm dư địa và với hầu hết tài khoản thì gần với cờ bạc hơn là giao dịch.
Ở chế độ isolated margin, bạn có thể mất tới toàn bộ margin đã đặt vào vị thế đó nếu bị thanh lý. Ở chế độ cross margin, chỉ một lệnh sai cũng có thể rút cạn toàn bộ số dư tài khoản. Đòn bẩy không bao giờ làm tăng mức lợi nhuận tối đa của bạn vượt quá 100% của biến động, nhưng nó có thể xóa sạch margin của bạn chỉ với một cú biến động bất lợi nhỏ, đó là lý do tại sao việc quản lý khối lượng vị thế (position sizing) và stop-loss quan trọng hơn bản thân con số đòn bẩy.
Initial margin là số tiền bạn cần để mở một vị thế; maintenance margin là mức vốn chủ sở hữu tối thiểu bạn phải duy trì để tránh bị thanh lý. Maintenance margin rate là mức tối thiểu đó được biểu thị dưới dạng phần trăm của giá trị vị thế. Nó được phân tầng: khi giá trị danh nghĩa (notional) vị thế của bạn tăng lên, các sàn nâng tỷ lệ này lên, đẩy giá thanh lý của bạn lại gần hơn và làm giảm đòn bẩy tối đa thực tế của bạn. Tỷ lệ ở tầng cơ bản cho BTC vào khoảng 0.4% trên Binance và 0.5% trên Bybit, còn OKX dùng một biểu phân tầng.
Có. Hợp đồng perpetual futures tính funding mỗi 8 giờ trên hầu hết các sàn, và nó dựa trên khối lượng vị thế của bạn, không phải margin. Ở đòn bẩy 10x, funding rate 0.01% tốn khoảng 0.1% margin của bạn mỗi kỳ, tức khoảng 1.1% mỗi ngày, và cộng dồn bất lợi cho bạn trên các vị thế giữ lâu. Công cụ này mô phỏng phí vào và ra lệnh; hãy cộng thêm funding riêng khi bạn dự định giữ lệnh hơn vài giờ.
Cả hai. Đặt đòn bẩy ở bất kỳ mức nào từ 1x đến 125x, bao gồm 10x, 20x, 50x và 100x, và công cụ sẽ cập nhật ký quỹ, giá thanh lý, PnL và ROI cho mức đòn bẩy đó. Vì vậy nó hoạt động vừa như một máy tính đòn bẩy 10x vừa như một máy tính đòn bẩy 100x trên cùng một trang.
Có. Cách tính isolated margin và cross margin cùng công thức thanh lý phản ánh đúng cách Binance, Bybit và OKX tính ký quỹ và giá thanh lý, nên bạn có thể dùng nó như một máy tính đòn bẩy Binance, một máy tính đòn bẩy Bybit hay một máy tính đòn bẩy OKX. Tỷ lệ ký quỹ duy trì được phân tầng và thay đổi theo từng sàn, nên hãy xác nhận con số chính xác trên sàn của bạn.
