Bitcoin ve kripto futures için hepsi bir arada hesaplayıcı: 1x'ten 125x'e kadar kaldıraçta teminat, likidasyon fiyatı, kâr (PnL) ve ROI.
| Kaldıraç | Teminat | Net PnL | ROI | Likidasyon Fiyatı |
|---|---|---|---|---|
| 1x | $10,000 | +$580.24 | +5.80% | $272.00 |
| 5x | $2,000 | +$580.24 | +29.01% | $54,672.00 |
| 10xmevcut | $1,000 | +$580.24 | +58.02% | $61,472.00 |
| 25x | $400.00 | +$580.24 | +145.06% | $65,552.00 |
| 50x | $200.00 | +$580.24 | +290.12% | $66,912.00 |
| 100x | $100.00 | +$580.24 | +580.24% | $67,592.00 |
Teminat = Pozisyon Büyüklüğü / Kaldıraç
Brüt PnL = Pozisyon x (Çıkış - Giriş) / Giriş
Toplam Ücret = Pozisyon x Ücret% x 2
Net PnL = Brüt PnL - Ücretler
ROI = Net PnL / Teminat x 100
Likidasyon Fiyatı (Long) = Giriş x (1 - 1/Kaldıraç + 0.4%)
Başabaş = Giriş x (1 + Ücret% x 2)
Kripto işlemlerinde kaldıraç, sahip olduğun sermayeden daha büyük bir pozisyon açmana olanak tanır. Örneğin 10x kaldıraç ile $1 teminat $10 değerinde bir pozisyonu kontrol eder. Bu hem potansiyel kazançları hem de potansiyel kayıpları büyütür. Örneğin $10.000 büyüklüğünde bir pozisyonu 10x kaldıraç ile açarsan yalnızca $1.000 teminat gerekir. Fiyat senin lehine %5 hareket ederse teminatın üzerinde yaklaşık %50 kâr elde edersin. Ancak %5 ters hareket aynı şekilde %50 zarar anlamına gelir. Birçok borsa 125x'e kadar kaldıraç sunar ancak deneyimli traderlar genellikle 10-20x üzerinde kaldıraç kullanmaz.
Teminat, kaldıraçlı bir pozisyon açmak ve sürdürmek için yatırdığın teminattır. Hesaplama basittir: pozisyon büyüklüğü bölü kaldıraç. İki tür teminat modu vardır: izole ve çapraz. İzole modda yalnızca o pozisyona ayırdığın teminat risk altındadır. Çapraz modda ise tüm hesap bakiyen açık pozisyonlar için teminat olarak kullanılır.
Likidasyon, piyasa senin pozisyonuna karşı hareket ettiğinde ve kalan teminat bakım teminatının altına düştüğünde gerçekleşir. Kaldıraç ne kadar yüksekse likidasyon fiyatı giriş fiyatına o kadar yaklaşır. Örneğin 100x kaldıraçta yaklaşık %0.6'lık ters hareket likidasyona neden olabilir.
Başarılı kaldıraçlı trading için risk yönetimi çok önemlidir. Tek bir işlemde toplam bakiyenin %1-2'sinden fazlasını riske atmamak yaygın bir kuraldır. İşleme girmeden önce mutlaka stop-loss belirle ve stop seviyesinin likidasyon fiyatından önce tetiklenmesini sağla.
Perpetual futures sözleşmeleri spot fiyatla uyumu korumak için funding rate mekanizmasını kullanır. Genellikle her 8 saatte bir long ve short traderlar arasında ödeme gerçekleşir. Bu maliyet pozisyon büyüklüğüne göre hesaplanır, teminata göre değil.
Bu bitcoin kaldıraç hesaplayıcı her parite ve 1x'ten 125x'e kadar her kaldıraç için çalışır. Aynı zamanda bir Binance kaldıraç hesaplayıcı, Bybit kaldıraç hesaplayıcı ve OKX kaldıraç hesaplayıcı işlevi görür; bu borsaların kullandığı aynı izole ve çapraz marj ile likidasyon hesaplamalarını kullanır.
Bu üç uygulamalı işlem, yukarıdaki hesaplayıcıyla aynı formülleri kullanır (%0.4 sürdürme marjı, izole mod). Aynı sonuçları üretmek için kendi rakamlarınızı girin.
Lehinize %5'lik bir hareket, $1,000 marj üzerinden %50 getiri sağlar. Likidasyon girişin %9.6 altındadır; yani bir fitil pozisyonu kapatmadan önce işlemin gerçek bir nefes alma alanı vardır.
20x ile short açıldığında %3'lük bir düşüş, $500 marj üzerinden %60 getiri verir. Ancak likidasyon girişin yalnızca %4.6 üstündedir; bu yüzden pozisyona karşı ani bir ralli tehlikelidir.
Aynı $1,000 marjla 100x, $100,000'lık bir pozisyonu kontrol eder ve yalnızca %0.6'lık bir düşüşten sonra likide olurken 10x ancak %9.6'dan sonra likide olur. 100x pozisyonu, aynı sermaye için kabaca 16 kat daha erken likide edilir.
Sürdürme marjı oranı likidasyon fiyatınızın nerede oturacağını belirler. Kademelidir: pozisyon büyüklüğünüz (notional) arttıkça yükselir; bu yüzden aşağıdaki rakamlar BTC perpetual için taban (en düşük) kademedir ve zamanla değişir. Güncel tarifeyi her zaman kendi borsanızda teyit edin.
| Borsa | Maks. BTC Kaldıracı (tipik) | Taban Sürdürme Marjı | Notlar |
|---|---|---|---|
| Binance | up to 125x | ~0.4% | Pozisyon büyüklüğüne göre kademeli; notional büyüdükçe oran yükselir. |
| Bybit | up to 100x | ~0.5% | Risk limitine göre kademeli; üst kademeler daha yüksek oran taşır. |
| OKX | up to 100x | kademeli (~0.5%'ten başlar) | Pozisyon kademesine göre yayımlanmış kademeli sürdürme marjı tarifesi. |
| Hyperliquid | up to 40x | 1.25% | Sürdürme marjı, maksimum kaldıraçtaki %2.5'lik başlangıç marjının yarısıdır. |
Oranlar ve maksimum kaldıraç her borsa tarafından belirlenir ve sık sık değişir. Bunları garanti değil, kabaca taban kademe değerleri olarak kullanın.
Kaynaklar: resmi Binance, Bybit, OKX ve Hyperliquid marj dokümantasyonu.
Kaldıracın likidasyon mesafenizi ve her %1'lik fiyat hareketi başına getirinizi nasıl değiştirdiği (izole long, ~%0.4 sürdürme marjı). Yüksek kaldıraç getiriyi katlar ama likidasyonu tehlikeli biçimde girişe yaklaştırır.
| Kaldıraç | Yaklaşık Likidasyon Mesafesi | %1 Fiyat Hareketi Başına ROI | Risk Seviyesi |
|---|---|---|---|
| 2x | ~49.6% | 2% | Düşük |
| 5x | ~19.6% | 5% | Düşük ila Orta |
| 10x | ~9.6% | 10% | Orta |
| 20x | ~4.6% | 20% | Yüksek |
| 50x | ~1.6% | 50% | Çok Yüksek |
| 100x | ~0.6% | 100% | Aşırı |
Kaldıraç, sahip olduğunuz sermayeden (marjınızdan) daha büyük bir pozisyonu kontrol etmenizi sağlar. Örneğin 10x kaldıraç, $1,000 marjın $10,000'lık bir pozisyonu kontrol etmesi demektir. Kârı büyütürken zararı da aynı oranda büyütür ve likidasyon fiyatınızı giriş noktanıza yaklaştırır.
10x kaldıraçta her $1 marj, $10'lık pozisyonu kontrol eder. Dolayısıyla dayanak varlığın fiyatındaki %1'lik bir hareket marjınızı yaklaşık %10 değiştirir. Yani 10x long'ta +%1'lik bir hareket marjınızda kabaca +%10, -%1'lik bir hareket ise kabaca -%10 demektir. Bunun karşılığında likidasyon fiyatınız girişten çok aşağıda değil, yalnızca yaklaşık %9.6 uzakta olur.
İzole marjlı bir long için likidasyon fiyatı yaklaşık olarak Entry Price x (1 - 1/Leverage + Maintenance Margin Rate) şeklindedir. Bir short için ise Entry Price x (1 + 1/Leverage - Maintenance Margin Rate) olur. Sürdürme marjı oranı büyük borsalarda kabaca %0.4'tür, ancak kademelidir ve borsadan borsaya değişir; bu yüzden hesaplayıcının sonucunu bir tahmin olarak değerlendirin ve kendi borsanızda teyit edin.
BTC'de $60,000'dan girilen 10x bir long düşünün. Entry x (1 - 1/Leverage + 0.4%) formülüyle likidasyon fiyatı 60,000 x (1 - 0.10 + 0.004) = 60,000 x 0.904 = $54,240 olur, yani girişin yaklaşık %9.6 altında. Kendi işleminiz için tam rakamı almak üzere yukarıdaki hesaplayıcıya kendi giriş fiyatınızı, kaldıracınızı ve yönünüzü girin.
İzole marj, riskinizi tek bir pozisyona ayrılan marjla sınırlar; bu yüzden likidasyon size yalnızca o marja mal olur. Cross marj ise tüm hesap bakiyenizi bütün pozisyonlar için teminat olarak paylaştırır; likidasyondan önce daha fazla alan tanır ama tüm bakiyenizi riske atar. Yeni başlayanlar genellikle izole modda daha güvendedir çünkü işlem başına maksimum zarar önceden sınırlı ve bellidir.
Deneyimli işlemcilerin çoğu 2x ile 5x arasında kalır ve tek bir işlemde hesabının %1-2'sinden fazlasını riske atmaz. Düşük kaldıraç likidasyon fiyatınızı girişten uzak tutar; böylece normal volatilite ve fitiller pozisyonunuzu kapatma ihtimalini ciddi şekilde azaltır. Yüksek kaldıraç (50x-125x) yalnızca yüzdenin küçük bir kesri kadar alan bırakır ve çoğu hesap için işlemden çok kumara yakındır.
İzole marjda, likidasyon olursa o pozisyona ayırdığınız marjın tamamına kadar kaybedebilirsiniz. Cross marjda ise tek bir kötü işlem hesabınızın tüm bakiyesini eritebilir. Kaldıraç maksimum kazancınızı hareketin %100'ünün ötesine asla taşımaz, ama küçük bir ters harekette marjınızı silip süpürebilir; işte bu yüzden pozisyon büyüklüğü ve stop-loss, kaldıraç rakamının kendisinden daha önemlidir.
Başlangıç marjı bir pozisyon açmak için gereken tutardır; sürdürme marjı ise likidasyondan kaçınmak için tutmanız gereken minimum öz sermayedir. Sürdürme marjı oranı, bu minimumun pozisyon değerine oranla yüzde olarak ifadesidir. Kademelidir: pozisyon büyüklüğünüz (notional) arttıkça borsalar oranı yükseltir, bu da likidasyon fiyatınızı yaklaştırır ve etkin maksimum kaldıracınızı düşürür. BTC'de taban kademe oranları Binance'te kabaca %0.4, Bybit'te %0.5 civarındadır ve OKX kademeli bir tarife kullanır.
Evet. Perpetual futures, çoğu borsada her 8 saatte bir fonlama tahsil eder ve bu, marjınıza değil pozisyon büyüklüğünüze göre hesaplanır. 10x kaldıraçta %0.01'lik bir fonlama oranı her periyotta marjınızın yaklaşık %0.1'ine, yani günde kabaca %1.1'e mal olur ve tutulan pozisyonlarda aleyhinize birikir. Bu hesaplayıcı giriş ve çıkış ücretlerini modeller; birkaç saatten uzun tutmayı planlıyorsanız fonlamayı ayrıca ekleyin.
Evet. Kaldıracı 1x'ten 125x'e kadar, 10x, 20x, 50x ve 100x dahil olmak üzere herhangi bir değere ayarlayın; hesaplayıcı o kaldıraç için teminatı, likidasyon fiyatını, PnL ve ROI'yi günceller. Yani aynı sayfada hem bir 10x kaldıraç hesaplayıcı hem de bir 100x kaldıraç hesaplayıcı olarak çalışır.
Evet. İzole ve çapraz marj ile likidasyon hesaplaması, Binance, Bybit ve OKX'in teminatı ve likidasyon fiyatını nasıl hesapladığını birebir yansıtır; bu yüzden onu bir Binance kaldıraç hesaplayıcı, Bybit kaldıraç hesaplayıcı veya OKX kaldıraç hesaplayıcı olarak kullanabilirsiniz. Sürdürme marjı oranları kademelidir ve borsadan borsaya değişir; bu yüzden tam rakamı kendi borsanızda teyit edin.
