Универсальный калькулятор фьючерсов на Bitcoin и крипто: маржа, цена ликвидации, прибыль (PnL) и ROI при плече от 1x до 125x.
| Плечо | Маржа | Чистый PnL | ROI | Цена ликвидации |
|---|---|---|---|---|
| 1x | $10,000 | +$580.24 | +5.80% | $272.00 |
| 5x | $2,000 | +$580.24 | +29.01% | $54,672.00 |
| 10xтекущий | $1,000 | +$580.24 | +58.02% | $61,472.00 |
| 25x | $400.00 | +$580.24 | +145.06% | $65,552.00 |
| 50x | $200.00 | +$580.24 | +290.12% | $66,912.00 |
| 100x | $100.00 | +$580.24 | +580.24% | $67,592.00 |
Маржа = Размер позиции / Плечо
Валовой PnL = Позиция x (Выход - Вход) / Вход
Комиссии = Позиция x Fee% x 2
Чистый PnL = Валовой PnL - Комиссии
ROI = Чистый PnL / Маржа x 100
Цена ликвидации (лонг) = Entry x (1 - 1/Плечо + 0.4%)
Безубыток = Entry x (1 + Fee% x 2)
Плечо позволяет трейдерам управлять позицией, которая значительно превышает их собственный капитал. Например, при плече 10x каждый $1 маржи контролирует $10 позиции. Это увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки. Если открыть позицию на $10 000 с плечом 10x, потребуется всего $1 000 маржи. Движение цены на 5% в вашу сторону принесёт около 50% прибыли на маржу. Но движение на 5% против вас приведёт к такому же убытку. Хотя многие биржи предлагают плечо до 125x, опытные трейдеры обычно используют 10-20x, чтобы снизить риск ликвидации.
Маржа представляет собой залоговые средства, которые вы вносите для открытия и поддержания позиции с плечом. Она рассчитывается как размер позиции, делённый на плечо. Существует два режима: изолированная маржа и кросс-маржа. При изолированной марже риску подвергается только маржа конкретной позиции. При кросс-марже весь баланс аккаунта используется как обеспечение для всех позиций.
Ликвидация происходит, когда рынок движется против вашей позиции настолько, что оставшаяся маржа падает ниже уровня поддерживающей маржи. Чем выше плечо, тем ближе цена ликвидации к цене входа. Например, при плече 100x движение примерно на 0,6% против позиции может привести к ликвидации.
Грамотное управление рисками является основой успешной торговли с плечом. Обычно рекомендуется рисковать не более 1-2% капитала на одну сделку. Всегда устанавливайте стоп-лосс заранее и следите за тем, чтобы он находился выше цены ликвидации.
В бессрочных фьючерсах используется механизм funding rate, который удерживает цену контракта близкой к спотовой. Обычно выплаты происходят каждые 8 часов между лонгами и шортами. Эти выплаты рассчитываются от размера позиции, а не от маржи, поэтому при высоком плече стоимость удержания позиции может значительно увеличиваться.
Этот калькулятор плеча для биткоина работает с любой парой и любым плечом от 1x до 125x. Он одновременно служит калькулятором плеча Binance, калькулятором плеча Bybit и калькулятором плеча OKX, используя тот же расчёт изолированной и кросс-маржи и ликвидации, что и эти биржи.
Эти три разобранные сделки используют те же формулы, что и калькулятор выше (поддерживающая маржа 0.4%, изолированный режим). Подставьте свои числа, чтобы их воспроизвести.
Движение на 5% в вашу пользу даёт 50% на марже в $1,000. Ликвидация находится на 9.6% ниже входа, поэтому у сделки есть реальный запас, прежде чем фитиль сможет её закрыть.
При шорте с плечом 20x падение на 3% даёт 60% на марже в $500. Но ликвидация всего в 4.6% выше входа, поэтому быстрый отскок против позиции опасен.
При одной и той же марже в $1,000 плечо 100x контролирует позицию в $100,000 и ликвидируется уже после просадки в 0.6%, тогда как 10x ликвидируется только после 9.6%. Позиция со 100x ликвидируется примерно в 16 раз быстрее при том же капитале.
Ставка поддерживающей маржи определяет, где находится ваша цена ликвидации. Она многоуровневая: растёт по мере увеличения номинала позиции, поэтому цифры ниже это базовый (самый низкий) уровень для бессрочных BTC, и они меняются со временем. Всегда проверяйте актуальную сетку на своей бирже.
| Биржа | Макс. плечо по BTC (типичное) | Базовая поддерживающая маржа | Примечания |
|---|---|---|---|
| Binance | до 125x | ~0.4% | Многоуровневая по размеру позиции; ставка растёт с увеличением номинала. |
| Bybit | до 100x | ~0.5% | Многоуровневая по лимиту риска; более высокие уровни несут более высокие ставки. |
| OKX | до 100x | многоуровневая (от ~0.5%) | Опубликованная многоуровневая сетка поддерживающей маржи по уровням позиции. |
| Hyperliquid | до 40x | 1.25% | Поддерживающая маржа составляет половину от начальной маржи 2.5% при максимальном плече. |
Ставки и максимальное плечо устанавливаются каждой площадкой и часто меняются. Используйте их как ориентировочные значения базового уровня, а не как гарантию.
Источники: официальная документация по марже Binance, Bybit, OKX и Hyperliquid.
Как плечо меняет расстояние до ликвидации и вашу доходность на каждый 1% движения цены (изолированный лонг, поддерживающая маржа ~0.4%). Высокое плечо умножает доходность, но опасно приближает ликвидацию к входу.
| Плечо | Прибл. расстояние до ликвидации | ROI на 1% движения цены | Уровень риска |
|---|---|---|---|
| 2x | ~49.6% | 2% | Низкий |
| 5x | ~19.6% | 5% | Низкий до умеренного |
| 10x | ~9.6% | 10% | Умеренный |
| 20x | ~4.6% | 20% | Высокий |
| 50x | ~1.6% | 50% | Очень высокий |
| 100x | ~0.6% | 100% | Экстремальный |
Плечо позволяет управлять позицией, которая больше вашего собственного капитала (вашей маржи). Например, плечо 10x означает, что $1,000 маржи контролируют позицию в $10,000. Оно усиливает прибыль, но ровно так же усиливает убытки и приближает цену ликвидации к точке входа.
При плече 10x каждый $1 маржи контролирует $10 позиции. Поэтому движение базового актива на 1% меняет вашу маржу примерно на 10%. То есть движение +1% по лонгу с плечом 10x это примерно +10% к марже, а движение -1% это примерно -10%. Расплата в том, что цена ликвидации находится всего примерно в 9.6% от входа, а не далеко под ним.
Для лонга на изолированной марже цена ликвидации примерно равна Цена входа x (1 - 1/Плечо + ставка поддерживающей маржи). Для шорта это Цена входа x (1 + 1/Плечо - ставка поддерживающей маржи). Ставка поддерживающей маржи составляет примерно 0.4% на крупных биржах, но она многоуровневая и различается от биржи к бирже, поэтому относитесь к результату калькулятора как к оценке и проверяйте на своей площадке.
Возьмём лонг 10x по BTC, открытый по $60,000. По формуле Entry x (1 - 1/Leverage + 0.4%) цена ликвидации равна 60,000 x (1 - 0.10 + 0.004) = 60,000 x 0.904 = $54,240, то есть примерно на 9.6% ниже входа. Введите свою цену входа, плечо и направление в калькулятор выше, чтобы получить точную цифру для вашей сделки.
Изолированная маржа ограничивает риск той маржой, что выделена на одну позицию, поэтому ликвидация стоит вам только этой маржи. Кросс-маржа использует весь баланс счёта как обеспечение по всем позициям, давая больше пространства до ликвидации, но рискуя всем балансом. Новичкам обычно безопаснее в изолированном режиме, потому что максимальный убыток на сделку ограничен и известен заранее.
Большинство опытных трейдеров держатся в диапазоне от 2x до 5x и рискуют не более чем 1-2% счёта на одну сделку. Низкое плечо держит цену ликвидации далеко от входа, поэтому обычная волатильность и фитили с гораздо меньшей вероятностью закроют вашу позицию. Высокое плечо (50x-125x) оставляет лишь доли процента запаса и для большинства счетов ближе к азартной игре, чем к трейдингу.
На изолированной марже вы можете потерять всю маржу, выделенную на эту позицию, если она будет ликвидирована. На кросс-марже одна неудачная сделка может просадить весь баланс счёта. Плечо никогда не увеличивает ваш максимальный выигрыш сверх 100% движения, но способно обнулить вашу маржу при небольшом неблагоприятном движении, поэтому размер позиции и стоп-лоссы важнее самого числа плеча.
Начальная маржа это то, что нужно для открытия позиции; поддерживающая маржа это минимум средств, который нужно держать, чтобы избежать ликвидации. Ставка поддерживающей маржи это этот минимум, выраженный в процентах от стоимости позиции. Она многоуровневая: по мере роста номинала позиции биржи повышают ставку, что приближает цену ликвидации и снижает ваше фактическое максимальное плечо. Базовые ставки по BTC составляют примерно 0.4% на Binance и 0.5% на Bybit, а OKX использует многоуровневую сетку.
Да. По бессрочным фьючерсам финансирование списывается каждые 8 часов на большинстве бирж, и оно считается от размера позиции, а не от маржи. При плече 10x ставка финансирования 0.01% стоит около 0.1% вашей маржи за период, примерно 1.1% в день, и это накапливается против вас на удерживаемых позициях. Этот калькулятор учитывает комиссии за вход и выход; добавляйте финансирование отдельно, если планируете держать позицию дольше нескольких часов.
И то, и другое. Установите плечо в любом значении от 1x до 125x, включая 10x, 20x, 50x и 100x, и калькулятор пересчитает маржу, цену ликвидации, PnL и ROI для этого плеча. Так что на одной странице он работает и как калькулятор плеча 10x, и как калькулятор плеча 100x.
Да. Расчёт изолированной и кросс-маржи и ликвидации повторяет то, как Binance, Bybit и OKX считают маржу и цену ликвидации, поэтому вы можете использовать его как калькулятор плеча Binance, калькулятор плеча Bybit или калькулятор плеча OKX. Ставки поддерживающей маржи многоуровневые и различаются от биржи к бирже, поэтому проверяйте точную цифру на своей площадке.
